Anthropic pagaría más del 10% a Blackstone en una deuda de US$60.000M para chips de Google
- Según trascendió, Blackstone aportaría US$9.000 millones a un paquete de deuda de unos US$60.000 millones, con un rendimiento de más del 10%.
- El paquete, llamado Project North Star, financiaría unos 1,5 gigavatios de TPU de Google, que una sociedad aparte le alquilaría a Anthropic por cinco años.
- Incluye unos US$42.000 millones de deuda senior garantizada por Broadcom y un tramo junior de US$18.000 millones.
- Los emisores con una calificación similar a la de Anthropic pagan cerca del 7% en el mercado público de bonos.
Pedro Rodríguez Chiantore
Columnista de Opinión
19 de octubre de 2026
TL;DR
Anthropic ofrece a fondos de Blackstone un rendimiento de más del 10% para que aporten US$9.000 millones a un paquete de deuda de unos US$60.000 millones, según trascendió. El dinero financiaría unos 1,5 gigavatios de TPU de Google. Sería la mayor financiación de chips registrada hasta ahora.
Anthropic, la creadora de Claude, ofrece a fondos de Blackstone un rendimiento de más del 10% para que aporten US$9.000 millones a un paquete de deuda de unos US$60.000 millones, según personas al tanto de la negociación. Con ese dinero, Anthropic financiaría chips de IA de Google. Blackstone prefirió no hacer comentarios y Anthropic no respondió de inmediato.
El paquete, conocido como Project North Star, cubriría unos 1,5 gigavatios de TPU, los procesadores de IA que Google desarrolla con Broadcom. Los chips quedarían en una sociedad de propósito específico que se los alquilaría a Anthropic, y la deuda se repagaría con ese alquiler a cinco años. La estructura incluye unos US$42.000 millones de deuda senior garantizada por Broadcom. Bank of America, Citigroup y Morgan Stanley empezaron a colocar esa deuda a principios de octubre, la misma semana en que Anthropic hizo público su prospecto de salida a bolsa. El resto es un tramo junior de US$18.000 millones: Blackstone tomaría la mitad, y la otra mitad podría ir a otros inversores en los próximos meses, posiblemente a tasas más bajas.
Según trascendió, a Blackstone se le ofreció un cupón del 10%, y los descuentos de emisión y las comisiones llevarían su rendimiento total por encima de ese nivel. La tasa supera a la de mercado: los emisores con una calificación similar pagan cerca del 7% en el mercado público de bonos. En junio, la agencia KBRA calificó a Anthropic un escalón por debajo del grado de inversión. Hace unos cuatro meses, en una operación similar llamada Project Big Sky, Anthropic pagó un 8,5% por un tramo de unos US$4.400 millones.
Project North Star sería la mayor financiación de chips registrada hasta ahora, y la deuda se desembolsaría en 2027. Project Big Sky fue el paquete de US$35.000 millones que Apollo encabezó con Blackstone en junio para financiar más de 1 gigavatio de cómputo de Anthropic. La creadora de Claude, que informó a inversores ingresos por US$16.800 millones en el tercer trimestre, tiene comprometidos US$125.200 millones para alquilar capacidad de TPU durante cinco años.