Astella prepara su sexto fondo, de hasta US$80M y enfocado 100% en startups de IA

La gestora brasileña de venture capital Astella prepara su sexto fondo, que tendría unos US$60 millones a US$80 millones y estaría 100% dedicado a startups de inteligencia artificial. Así lo anticipó Edson Rigonatti, cofundador y general partner de la gestora, en el marco del AI Salon, un evento realizado el 20 de octubre en el Instituto 12, en Río de Janeiro. La gestora no informó cuándo lo lanzará.

Según Rigonatti, el nuevo vehículo mantendría la tesis de Astella: invertir en etapas tempranas, de presemilla a Serie A, en una cartera concentrada de 15 a 20 startups. Los cheques irían de US$3 millones a US$4 millones en rondas semilla y de US$5 millones a US$7 millones en Serie A; la gestora no planea entrar en etapas más avanzadas. El foco estaría en tres frentes: software nativo de IA, venta de servicios con IA y finanzas embebidas.

Astella está en la recta final de Journey V, su quinto fondo, que empezó a invertir en 2023 y ya hizo 13 inversiones. La idea es sumar como máximo dos más este año, antes de concluir el fondo a fines de 2026. Según Rigonatti, la mitad de esa cartera ya responde a la lógica de empresas nativas de IA. Una de las más recientes fue la semilla de US$6,5 millones de Matria, healthtech de Belo Horizonte que desarrolla agentes de IA para hospitales.

Astella fue fundada en 2008 por Edson Rigonatti (general partner), ex-vicepresidente de ventas de Lucent Technologies, y Laura Constantini, ex-analista de investigación de Santander y Banco Garantia. Constantini vendió su participación en la gestora al inicio de Journey V, fundó Nido VC y hoy sigue ligada a Astella como venture partner. Entre los socios actuales también figuran Daniel Chalfon y Marcelo Sato. Las inversiones más conocidas de Astella incluyen Omie, que la gestora respaldó desde la semilla, y Resultados Digitais, cuya venta a TOTVS en 2021 fue, según la gestora, la mayor salida de una empresa SaaS en América Latina.

Para diferenciar una empresa realmente nativa en IA de otra que apenas incorpora la tecnología al producto, miramos el output. Si vende el resultado, el trabajo o la tarea realizada, esa es una señal importante.