Una fintech de San Francisco entra a Brasil al comprar Blipay, con 6 millones de usuarios

TL;DR

Tilt, fintech estadounidense de crédito alternativo, adquirió Blipay y con eso entra de forma inmediata a Brasil con acceso a más de 6 millones de usuarios registrados. La operación es su cuarto mercado fuera de Estados Unidos, después de México, Filipinas e India. La apuesta combina Open Banking, Pix y modelos de riesgo basados en flujo de caja para atacar a una población que sigue subatendida por la banca tradicional.

Tilt entra a Brasil con una adquisición

Tilt, la fintech estadounidense especializada en evaluación de flujo de efectivo y crédito alternativo, anunció la adquisición de Blipay, empresa brasileña de anticipos de nómina con más de 6 millones de usuarios registrados. Las compañías no revelaron los términos financieros de la operación, pero la compra le da a Tilt presencia inmediata en Brasil, su cuarto mercado fuera de Estados Unidos después de México, Filipinas e India.

La lógica del deal pasa por el producto. Blipay utilizaba datos de Open Banking y desembolsos vía Pix para extender crédito a clientes excluidos por la banca tradicional. Tilt, por su parte, opera con un enfoque similar: en lugar de depender de puntajes crediticios, analiza el flujo de caja en tiempo real para ofrecer liquidez. Con ese modelo, la compañía afirma que puede atender a tres de cada cuatro consumidores que las entidades tradicionales rechazaron.

Blipay fue fundada en 2021 por Carlos Rodolfo Nascimento (cofundador), Rodrigo Nakaura (cofundador) y Felipe Müller Ziliotti (cofundador y CEO), los tres exejecutivos de JP Morgan.

Brasil encaja con la tesis de crédito alternativo

Para Tilt, Brasil combina escala e infraestructura. Pix es utilizado por el 90% de la población y cerca de 100 millones de personas siguen desatendidas por la banca tradicional. Sobre esa base, la infraestructura que Blipay ya desarrolló dentro del ecosistema financiero local le permite a Tilt escalar su modelo de crédito con IA sin partir desde cero.

«Creamos Blipay para los trabajadores brasileños que, a pesar de hacer las cosas bien, eran invisibles para los modelos de crédito convencionales. Tilt era el socio que buscábamos porque ya han hecho precisamente esto, a gran escala, en mercados como el nuestro. Nuestra ambición siempre ha sido ser la principal entidad de crédito al consumo en Brasil. Ahora contamos con la infraestructura y los recursos para lograrlo más rápido».
Felipe Ziliotti (cofundador y CEO de Blipay)

La adquisición también encaja con la estrategia internacional de Tilt, anteriormente conocida como Empower Finance. La compañía ha empujado su expansión mediante compras como Cashalo en Filipinas, NIRA en India y Petal en Estados Unidos. Además, ha recaudado más de US$175 millones en financiamiento de capital, con respaldo de Sequoia Capital, Blisce, Icon Ventures, Defy Ventures y David Vélez, fundador de Nubank.

Con Brasil, Tilt suma un mercado de gran escala a una tesis que busca trasladar su motor de riesgo entre geografías. Como señaló Warren Hogarth (cofundador y CEO de Tilt), «La ventaja que hemos desarrollado en la evaluación de riesgos no es específica de un mercado: es una ventaja competitiva que se consolida cada vez que entramos en una nueva región».

Brasil encaja con la tesis de crédito alternativo

«Creamos Blipay para los trabajadores brasileños que, a pesar de hacer las cosas bien, eran invisibles para los modelos de crédito convencionales. Tilt era el socio que buscábamos porque ya han hecho precisamente esto, a gran escala, en mercados como el nuestro. Nuestra ambición siempre ha sido ser la principal entidad de crédito al consumo en Brasil. Ahora contamos con la infraestructura y los recursos para lograrlo más rápido».