Elo, la red de tarjetas de Bradesco, Banco do Brasil y Caixa, apuntaría a valer US$3.000 millones en su salida a bolsa en EE.UU.

Elo, la red de tarjetas brasileña de Bradesco, Banco do Brasil y Caixa, trabaja con una valuación de US$3.000 millones para su salida a bolsa en Estados Unidos, según trascendió. De acuerdo con esa versión, la compañía apunta a levantar US$500 millones y todavía evalúa concretar la oferta en diciembre, aunque la mayor selectividad de los inversores podría postergarla hasta 2027.

Desde mayo se sabe que Elo prepara una salida a bolsa en Estados Unidos: entonces trascendió que contrató a Bank of America, UBS BB y Bradesco para coordinar la operación, con la idea de salir en el segundo semestre. Caixa, también accionista, participa de la oferta. Lo nuevo es la valuación objetivo. Según la misma información, Elo llegó a apuntar a septiembre, pero el calendario se demoró por el tamaño de la oferta: los inversores prefieren operaciones más grandes y con más liquidez para negociar las acciones, mientras que la compañía se resiste a ampliar la dilución de sus accionistas.

En julio, el presidente de Elo, Giancarlo Greco, había dicho que la compañía monitoreaba las condiciones de mercado, pero no buscaba activamente la salida a bolsa en ese momento, y que la prioridad era ejecutar su plan estratégico. Ante la nueva versión, Elo indicó que no comenta rumores de mercado y que evalúa continuamente alternativas estratégicas y oportunidades en los mercados de capitales.

Elo analiza abrir su capital desde 2021, cuando buscaba levantar US$1.000 millones con una valuación de US$4.000 millones. La oferta actual es la mitad de aquella y la valuación queda un 25% por debajo. En mayo de 2025, los tres bancos acordaron que cada uno volviera a tener un tercio de la empresa; el criterio de contribución al negocio, que antes definía las participaciones, quedó solo para repartir los dividendos anuales.

Creada en 2011, Elo compite con Visa y Mastercard en Brasil, tiene 34 millones de tarjetas activas y movió unos US$62.000 millones en transacciones en 2025. En agosto anunció una alianza con Microsoft para desarrollar una solución de pagos corporativos dentro de Excel: un piloto para pymes que combina Open Finance, validación de identidad e inteligencia artificial.