Itaú compra el 35% de Prisma Capital, gestora brasileña de inversiones alternativas

La gestora brasileña de inversiones alternativas Prisma Capital, con unos US$5.600 millones bajo gestión, sumará a Itaú Unibanco como socio. El banco se quedará con el 35% de la firma mediante un aporte 100% primario en acciones preferenciales sin derecho a voto, por lo que los tres fundadores conservan el 65% restante y todo el capital con voto. El monto no se informó, y la operación todavía necesita la aprobación del Cade, el regulador de competencia, y del Banco Central de Brasil.

Itaú no tendrá asiento en el consejo de administración ni en el comité de inversiones, y el dinero va directo a la caja de Prisma. Según Prisma, los recursos servirán para aumentar lo que la gestora invierte en sus propios fondos y para desarrollar y comprar plataformas de originación de crédito, empresas que abastecen de créditos a los fondos de la casa. Hoy Prisma ya tiene plataformas de préstamos con descuento de nómina (consignado) y de compra de activos judiciales como precatorios.

Prisma nació en 2017 en São Paulo. La fundaron Marcelo Hallack, João Mendes y Lucas Canhoto, que se conocieron trabajando en BTG Pactual. Hallack, economista graduado en Stanford, era socio y jefe del área de private equity del banco; Canhoto era socio de la mesa de situaciones especiales; y Mendes, abogado, trabajaba de cerca con el banco desde su propio estudio, Galdino Coelho Mendes. La gestora busca situaciones complejas e invierte en participaciones en empresas, crédito, inmuebles, compañías en recuperación judicial y derechos de crédito.

Según la gestora, desde su fundación invirtió más de US$2.700 millones en 120 transacciones y ya liquidó posiciones por más de US$2.500 millones. La relación con Itaú no es nueva: Prisma ya le había vendido al banco la corredora de seguros Avita. En 2023, además, creó Polígono Capital, una gestora conjunta con BTG Pactual Asset Management.

Según Carlos Fernando Rossi Constantini, director de wealth management & services de Itaú, la compra refuerza el posicionamiento del banco en inversiones alternativas y le permite aprovechar mejor el crecimiento de ese mercado en Brasil. Lucas Canhoto apunta además a un cambio regulatorio: las nuevas reglas de provisiones por pérdida esperada obligan a los bancos brasileños a inmovilizar más capital, por lo que necesitan reciclarlo más rápido, y ese es el mercado en el que opera Prisma.

Es un ciclo totalmente nuevo. Vamos a tener capacidad de asignar mucho más capital.