Mercado Libre debuta en el mercado de deuda de México con 3.750 millones de pesos
- Mercado Lending colocó 3.750 millones de pesos, unos US$208 millones, en dos tramos: 1.050 millones a tres años con tasa TIIE de Fondeo más 130 puntos básicos y 2.700 millones a cinco años al 10,54% fijo.
- La emisión obtuvo AAA(mex) de Fitch y HR AAA de HR Ratings, y es la primera de un programa de hasta 30.000 millones de pesos.
- Los recursos financiarán el crédito de Mercado Pago en México y extenderán el perfil de vencimientos de la deuda.
- Moody's mantuvo a Mercado Libre en Baa3, pero advirtió sobre riesgos de fondeo y calidad de activos por el crecimiento de su cartera, que llegó a US$16.400 millones.
TSJ Staff
30 de septiembre de 2026
TL;DR
Mercado Libre colocó por primera vez deuda en el mercado mexicano: su financiera Mercado Lending emitió en BIVA Cebures por 3.750 millones de pesos (unos US$208 millones), a tres y cinco años, con calificación AAA local. Los fondos respaldarán el crédito de Mercado Pago, cuyo rápido crecimiento Moody's señaló como fuente de riesgos de fondeo.
Mercado Libre debutó como emisor en el mercado de deuda de México: a través de Mercado Lending, su financiera en el país, colocó 3.750 millones de pesos (unos US$208 millones) en certificados bursátiles de largo plazo (Cebures) en la Bolsa Institucional de Valores (BIVA). Los recursos financiarán el negocio de crédito de Mercado Pago y extenderán el perfil de vencimientos de la compañía.
La emisión se dividió en dos tramos. El primero, MELIMX 26, fue de 1.050 millones de pesos a tres años, con tasa variable de TIIE de Fondeo más 130 puntos básicos. El segundo, MELIMX 26-2, sumó 2.700 millones de pesos a cinco años, con un cupón fijo del 10,54%. El monto equivale al 75% del máximo de 5.000 millones que contemplaba la oferta. Fitch le asignó AAA(mex) y HR Ratings, HR AAA, las notas más altas en escala nacional.
La colocación es la primera de un programa de hasta 30.000 millones de pesos. Mercado Lending cerró el primer trimestre con una cartera neta de 42.572 millones de pesos (unos US$2.360 millones), frente a 27.021 millones un año antes, según el prospecto. A marzo, Mercado Pago tenía 12,8 millones de usuarios activos mensuales en México, de los cuales 5,3 millones tenían al menos un crédito vigente.
La emisión llega tres semanas después de que Moody's ratificara la nota Baa3 de Mercado Libre, con perspectiva estable, y advirtiera sobre los riesgos de fondeo y de calidad de activos que conlleva el rápido crecimiento de su negocio fintech. La cartera de crédito del grupo llegó a US$16.400 millones en junio, 75% más que un año antes. Según la calificadora, la deuda ajustada sobre EBITDA subió de 2,5 veces en 2025 a 2,9 veces en los 12 meses cerrados en junio.
A la vez, Moody's destaca una liquidez sólida: a junio, Mercado Libre tenía unos US$3.600 millones en efectivo sin restricciones, otros US$3.700 millones en valores negociables y una línea revolvente de US$800 millones sin usar. Los Cebures se suman a otras fuentes de fondeo, como las líneas bancarias, las bursatilizaciones y el bono de US$1.000 millones a 10 años que la compañía colocó este mes. Mercado Pago pidió una licencia bancaria a la CNBV en 2024 y aún espera la autorización.
La transacción nos permite diversificar las fuentes de fondeo y extender el perfil de vencimientos, con el objetivo de ampliar el acceso al crédito, acompañar el crecimiento de más personas y negocios en el país, y así continuar democratizando los servicios financieros.
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