Nelo renueva US$100M en deuda y ya factura US$115M sin levantar capital desde 2021

Nelo, la fintech mexicana de compra ahora y paga después, renovó una línea de crédito de US$100 millones con Victory Park Capital. No es dinero fresco de inversores: es la misma facilidad que el fondo de Chicago le había otorgado en 2022 y sirve para fondear los préstamos que Nelo les da a sus clientes. La compañía reporta US$115 millones de ingresos anualizados y su tercer año consecutivo de rentabilidad.

La app permite dividir una compra en hasta 8 quincenas a lo largo de 120 días y emite la Tarjeta Nelo, una Mastercard virtual de un solo uso que se genera para cada compra, con una versión física para los clientes de mayor antigüedad. Desde la misma app se compra en Amazon, Mercado Libre, SHEIN, Walmart, Liverpool y Zara, se pagan servicios como luz, agua, internet y telefonía y se sacan retiros de efectivo. Las líneas de crédito arrancan chicas y crecen con el historial de pago.

Según las condiciones que la propia empresa publica, la tasa de interés ordinaria anual va de 0% a 162% sin IVA: no se cobra en la tienda propia ni a los clientes del nivel VIP, y sí en el resto de los casos. Nelo Mobile no está supervisada por la CNBV; sus actividades de financiamiento quedan bajo la Profeco, por la ley de protección al consumidor, y el SAT. Es la norma del rubro, porque el modelo quedó afuera de los seis regulados por la Ley Fintech de 2018.

Kyle Miller (CEO) y Stephen Hebson (CTO) fundaron Nelo en diciembre de 2019, después de mudarse a México. Se conocieron en Uber, trabajando en la expansión internacional de la empresa. Hebson, egresado de Brown, fue ingeniero y después gerente de ingeniería, estuvo entre los primeros del equipo de Uber Eats y dirigió su equipo de crecimiento internacional; hoy tiene a cargo producto, ingeniería, data science, diseño y marketing. La idea salió de ver que los mexicanos seguían pagando los viajes en efectivo.

México es la 11va economía más grande del mundo y, sin embargo, cerca del 75% de las transacciones de consumo se siguen realizando en efectivo. Después de ver de cerca la transición a los pagos digitales y las superapps en China e India, llegamos a México convencidos de que aquí podía pasar lo mismo.

Nelo no levanta capital de riesgo desde octubre de 2021, cuando cerró una Serie A de US$20 millones liderada por Two Sigma Ventures, después de una semilla de US$3 millones con Homebrew. Desde entonces creció con deuda y ganancias retenidas: según cifras que publicó el propio Kyle Miller, a fines de 2025 la fintech corría a un ritmo de US$75 millones de ingresos anuales y movía un volumen de compras de US$1.000 millones. Hoy la compañía reporta US$115 millones de ingresos anualizados, un millón de clientes activos y 45 empleados de tiempo completo, ocho de ellos ingenieros.

El dinero va a la cartera de crédito, no a la operación. En paralelo, la empresa suma Nelo Checkout, para pagar con Nelo en comercios de terceros, y Nelo Capital, financiamiento para los comercios afiliados; su marketplace propio, Tienda Nelo, funciona desde 2024. El mercado que persigue es grande: solo el 15,7% de los adultos mexicanos tiene una tarjeta de crédito bancaria, menos que los que tienen una tarjeta departamental, y el 63% no accede a ningún crédito formal, según la ENIF 2024 del INEGI y la CNBV.

La competencia es dura. Kueski factura más y comparte prestamista con Nelo; Aplazo se aseguró la distribución con un acuerdo exclusivo con Walmart de México y 1,5 millones de líneas preaprobadas, aunque recién proyecta rentabilidad para 2026; la colombiana Addi frenó en julio sus planes de entrar a México; y la australiana Zip se fue del país en 2023, tras pérdidas crediticias, a menos de dos años de haber llegado.