Ecopetrol coloca US$2.000 millones en bonos a 2034 con pedidos por US$6.930 millones
- La petrolera estatal colombiana Ecopetrol colocó US$2.000 millones en bonos internacionales con vencimiento en noviembre de 2034, cupón de 7,875% y rendimiento de 7,98%.
- La emisión recibió pedidos por hasta US$6.930 millones, 3,5 veces el monto ofrecido, de más de 235 inversionistas; según la compañía, es su mayor demanda en cinco años.
- Ecopetrol usará los fondos para prepagar US$810 millones de bonos que vencen en 2029 y refinanciar el préstamo puente con el que compró cerca del 51% de la petrolera brasileña Brava Energia.
- Es la primera emisión internacional de Ecopetrol desde octubre de 2024 y llega tras las de la empresa de servicios públicos Empresas Públicas de Medellín (EPM), por US$1.000 millones, y del gobierno colombiano, por US$5.200 millones.
Pedro Rodríguez Chiantore
Columnista de Opinión
10 de noviembre de 2026
TL;DR
Ecopetrol colocó US$2.000 millones en bonos a ocho años con un rendimiento de 7,98% y recibió pedidos por US$6.930 millones, la mayor demanda en cinco años, según la compañía. Con el dinero prepagará US$810 millones de bonos a 2029 y refinanciará el préstamo puente con el que compró el control de la brasileña Brava Energia. Es su primera emisión internacional desde octubre de 2024.
Ecopetrol, la petrolera estatal colombiana, colocó el lunes 9 de noviembre US$2.000 millones en bonos internacionales a ocho años, con vencimiento en noviembre de 2034, y recibió pedidos por hasta US$6.930 millones, 3,5 veces el monto ofrecido. Según la compañía, es la mayor demanda de sus emisiones internacionales en los últimos cinco años, con más de 235 inversionistas de Estados Unidos, Europa, Asia, África y América Latina. Es su primera salida al mercado internacional desde octubre de 2024.
Los bonos pagan un cupón de 7,875% anual, con intereses semestrales, y se colocaron a un precio de 99,388, lo que deja un rendimiento de 7,98%. Según Ecopetrol, el diferencial frente a la deuda soberana colombiana y a los bonos del Tesoro de Estados Unidos fue el menor en cinco años, con una prima por nueva emisión cercana a cero. La emisión tiene calificaciones Ba2 (Moody's), BB- (S&P) y BB (Fitch), y la coordinaron Citigroup, J.P. Morgan, Itaú BBA y BBVA.
El dinero tiene dos destinos. Ecopetrol prepagará el 19 de noviembre US$810 millones de bonos emitidos en 2023 con vencimiento en 2029, que pagan un cupón de 8,625%, y refinanciará la totalidad del préstamo puente de corto plazo con el que compró el control de Brava Energia. Según la compañía, la operación reemplaza deuda existente y no aumenta su endeudamiento: el objetivo es extender su calendario de vencimientos y reducir el riesgo de refinanciación.
Ecopetrol completó el 17 de agosto, por unos US$1.200 millones, la compra de alrededor del 51% de Brava Energia, petrolera brasileña que produjo unos 78.800 barriles de petróleo equivalente diarios en el primer semestre. Según el prospecto presentado ante la SEC, la financió con un préstamo puente de hasta US$1.190 millones a unos 360 días, otorgado por bancos que incluyen a BBVA, Citi, Itaú y JPMorgan.
La colocación se suma a otras emisiones colombianas recientes en el exterior: menos de una semana antes, Empresas Públicas de Medellín (EPM) colocó US$1.000 millones a siete años, y a fines de octubre el gobierno nacional emitió US$5.200 millones. La Nación es dueña del 88,49% de Ecopetrol, la mayor empresa del país, que tiene más de 19.000 empleados y produce más del 60% de los hidrocarburos de Colombia.